Trump yönetimi ile birlikte Fed’in beklenen çeyrek puanlık faiz indirimi açıklamasının ardından, yeni gümrük tarifeleri ve vergi indirimleri vaat eden başkan adayının etkilerini yönetebileceği konusunda piyasaları ikna etmesi gerekecek.
Jerome Powell’ın Perşembe gününün ilk yarısı basit görünüyor, ancak ikinci yarısı o kadar da değil.
Federal Rezerv’in beklenen çeyrek puanlık faiz indirimini açıklamasının ardından, FED Başkanı Powell, Donald Trump’ın Beyaz Saray’a dönüşünün büyüme, enflasyon ve borçlanma maliyetleri üzerindeki etkisi hakkında bir dizi soruyu yanıtlamak zorunda kalacak.
Trump’ın çarpıcı seçim zaferi, küresel finansal piyasalarda hızlı bir yeniden fiyatlamaya yol açtı. Powell’ın, Fed’in ikinci bir Trump döneminin – muhtemelen Cumhuriyetçilerin Kongre’yi ele geçirmesiyle birlikte – etkilerini yönetebileceği konusunda küresel yatırımcıları ikna etmesi gerekecek.
Trump Ticareti ve Piyasa Etkileri
Trump yönetimi politikalarının ana etkileri şöyle öngörülüyor:
- Hisse Senetleri: S&P 500 ve diğer endeksler rekor seviyelere ulaşabilir
- Dolar: Güçlenme eğilimi devam edecek
- Tahvil Getirileri: Yüksek enflasyon beklentisiyle artış gösterecek
- Kripto Para Piyasası: Bitcoin ve diğer kripto paralar için olumlu ortam, özellikle Trump’ın düzenleyici yaklaşımı ve dolar politikası nedeniyle yükseliş beklentisi
- Emtia Piyasaları: “Drill, baby, drill” politikasıyla enerji sektöründe canlanma
Başkan adayı, ABD ithalatına genel gümrük tarifeleri uygulamayı ve kurumsal kârlardan fazla mesai ödemelerine kadar her şeyde vergi indirimleri yapmayı vaat etti. Ayrıca Fed liderliğini değiştirmeyi düşündüğünü ve faiz oranları üzerinde söz sahibi olma hakkına sahip olduğunu iddia etti.
Enflasyon ve Fed Politikası
Nomura Holdings Inc., Trump başkanlığında 2025’te enflasyonun 75 baz puan daha yüksek olacağını öngörüyor. Fed’in gelecek yıl dört yerine sadece bir faiz indirimi yapması bekleniyor. Ekonomistler, Trump’ın gümrük tarifelerini artırma önerilerini uygulayacağını ve bunun enflasyonda önemli bir artışa ve büyümede hafif bir düşüşe yol açacağını öngörüyor.
Yatırım Stratejisi
Piyasa uzmanları, siyasi belirsizlik döneminde SPDR S&P 500 ETF (SPY) gibi endeks fonlarına yatırım yapılmasını öneriyor. Opsiyon piyasasını kullanmayı bilen yatırımcılar için, Ocak vadeli nakit teminatlı put opsiyonları satma stratejisi öneriliyor.
Bitcoin ve kripto para piyasası için Trump dönemi özellikle olumlu görülüyor. Trump’ın düzenleyici yaklaşımı, dolar politikası ve geleneksel finansal sisteme yönelik tutumu, kripto varlıkların değer kazanmasını destekleyici faktörler olarak değerlendiriliyor.
Bence hisse senedi piyasasına(enerji ve banka sektörleri) ve kripto paralara(özellikle ethereum ve solana) yatırım yapılması gerekiyor. Trump yönetiminde ABD enflasyonunun yükselmesi bekleniyor ve bu durum indirekt olarak bizde enflasyonun yükselmesi ve TL’nin değer kaybetmesine neden olacaktır. Bu nedenle portföyde nakit para ağırlığının az olması gerektiğini düşünüyorum.